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有的暂缓投资 有的逆市发力 百亿级的国家级投资基金今年都投了什么?|年终观察
2022.12.29 19:34 科创板日报记者 敖瑾

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《科创板日报》12月29日讯(记者 敖瑾) 国资已成为一级市场投资最重要的参与主体。

清科统计数据显示,今年前三季度,国内VC/PE募到了1.6万亿元,同比上升11%。这组数据的背景是,前三季度大量国资背景政策型基金加速成立。

与此同时,大数额的人民币基金也都与国资息息相关。统计显示,100亿元以上的股权投资基金,94%是国资背景;50-100亿元规模的基金,也有近60%是国资背景;30-50亿元级别的基金当中则有72%是国资背景。

那么,实力雄厚的国资基金2022年都投向了哪些产业以及细分领域?《科创板日报》记者盘点梳理了几只国家级政府引导基金今年的出手情况,以回顾这些一级市场“深口袋”当前的市场关注焦点,获得明年资金在不同行业流向的大致线索。

大基金二期:反腐风波后投资放缓

受反腐风波影响,大基金二期从今年下半年开始出资节奏明显放缓。今年截至目前,大基金二期一共出手13次,其中有3次是参与上市公司的定向增发,涉及的上市公司分别为通富微电、沪硅产业以及深南电路。

投资轮次方面,大基金二期并未表现出明显的集中倾向,从早期到成熟期的项目均有参与。

细分领域方面,《科创板日报》记者梳理发现,今年大基金二期在IDM项目以及半导体材料领域出手较多,其中IDM项目达到了3个,包括富芯半导体、士兰集科以及芯迈半导体。

与此同时,半导体设备、EDA及工业软件解决方案等领域亦有所涉及。值得一提的是,此前在半导体领域中受到较多关注的设计类厂商,仅获大基金二期被投一次,涉及项目为专注AI芯片的燧原科技。

从过往的投资案例看,大基金对项目有较强的背书效应,在集成电路领域引导投资作用较强。自年中的反腐风波开启以来,大基金二期甚少再有公开动作,最近一次出手是11月初参与通富微电的定向增发。

国家制造业转型升级基金:持续布局制造业上游

同样由国家财政部主导的国家制造业转型升级基金,今年则出手颇多,创下了2019年设立以来的最高记录。财联社创投通数据显示,该基金今年截至目前共出手项目9次,历年累计出手超30多次。

从出手的项目情况看,国家制造业转型升级基金参与了两家上市公司的定向增发,分别为神马电力以及凌云光。

一级市场方面,国家制造业转型升级基金对应用于能源领域的制造业项目出手较多,其中包括两个新能源领域锂电池细分的项目,分别为时代锂电和林立新能源。与此同时,该基金还出手今年上市的EDA项目芯华章。

除直投项目,国家制造业转型升级基金还作为LP出资了多只子基金,子基金大多为投向制造业上游环节的专项基金,包括近期低调成立的150亿元规模工业母机产业投资基金,6亿元规模的氟基新材料产业基金,以及超40亿元规模的湖南省制造业转型升级基金。

国家绿色发展基金:加速布局投资

成立于2020年7月的国家绿色发展基金,是目前国内唯一一个环保领域国家级基金,由国务院授权财政部履行国家出资人职责,财政部委托上海市政府进行管理,首期规模达885亿元人民币。

今年国家绿色发展基金出资节奏明显加快,虽然从绝对值来看共计仅有8次,但相比2021年的1次而言,出手活跃度明显提升,多个细分赛道内颇受关注的项目均能看到该支基金的身影。

具体来看,国家绿色发展基金在新能源汽车产业链集中出手多次,包括在今年8月初接连出资了整车项目智己汽车以及阿维塔;动力电池板块的融通高科、欣旺达EVB以及时代锂电。近期,国家绿色发展基金还出资今年颇为火热的氢能领域项目国氢科技。

在出资子基金方面,今年3月底,其向宝武绿碳私募投资基金(上海)合伙企业(有限合伙)出资了10亿元。截至目前,后者尚无公开的对外投资记录。

国家绿色发展基金有限公司总经济张荣庆12月中旬在一场活动论坛上表示,“未来,基金还将结合国家重大产业政策布局,通过多种投资方式支持和推动重大技术研发和成果转化,体现国家级基金的使命和担当。”

中国国有资本风险投资基金:规模虽大但出手较少

锂电池板块上市公司孚能科技的一则减持公告,让国内目前规模最大的国家级风险投资基金进入了更多公众的视线。

国风投基金成立于2016年,“经国务院批准,按照国资委统一部署,由中国国新控股有限责任公司作为主发起人,联合其他金融机构共同发起设立”,总规模2000亿元,首期规模1020亿元。

之所以说孚能科技的减持公告才让更多人注意到了国风投基金,是因为这只资金规模庞大的基金,出手并不十分活跃。

财联社创投通数据显示,今年截至目前,国风投基金仅出手了4个项目,分别为新能源汽车热管理系统研发商海姆霍兹、光电耦合器研发商奥伦德、乘用车电控空气悬架系统供应商孔辉科技以及创新药CRO服务商赛赋医药。

从成立至今,国风投基金仅累计出手直投项目27次,其中刚成立的2017年出手最多(11次)、涉及金额规模也最大(109亿元),集中在机械设备、生物医药以及新能源汽车领域。

中国互联网投资基金:出手趋缓,拓宽投资范围

据清科近期发布的统计数据,互联网行业的投资下滑明显,数量同比下滑56.6%,金额同比下滑高达81.6%。这个行业投融资的大趋势,也表现在中国互联网投资基金今年的出手情况上。

中国互联网投资基金成立于2017年,目标规模1000亿元,首期规模300亿元,由国家网信办和财政部共同发起设立。尽管该支基金出手数量和金额同比下降,但在国家级投资基金中,其出资频率仍然算得上是较为活跃的一只。

财联社创投通数据显示,今年截至目前,中国互联网投资基金参与的投资事件共16件,涉及金额11.6亿元。

具体而言,中国互联网投资基金今年的出手集中在B轮以前的早期轮次。具体到项目方面,该基金也不再仅拘泥于互联网领域。除投资多个SaaS项目、工业互联网项目、大数据服务商以及智慧城市项目外,中国互联网投资基金还出手了多个芯片设计厂商,以及先进制造项目,后者包括智能机械臂研发商越疆科技,以及四足机器人研发商宇树科技。

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