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台积电再获索尼CIS大单 封测环节维持高景气 这两家公司业绩已倍增
2020.07.06 17:31 科创板日报 米娅

《科创板日报》(上海,米娅)讯,台积电近期再获全球CIS龙头索尼大单,将在南科14B厂打造专为索尼生产高阶CIS的代工生产线,双方合作将延伸至28纳米。

报道称,新订单将是既有订单的数倍,但目前还没有确切的数据。业界分析人士称,台积电在7纳米以下先进制程取得全球领先地位之后,拿下索尼高阶CIS订单,意味其先进制程与成熟制程订单都完全掌握。

去年12月,台积电首次获得索尼的CMOS影像感测器订单。索尼此前已是台积电客户,过去合作以逻辑芯片为主。首次将部分CIS订单交由台积电代工,是因需求爆发带来的产能不足。

知情人士透露,索尼看好5G时代带动图像传感器需求强劲,但自有产能供不应求,加上三星、豪威等竞争对手正加速扩产脚步,尤其豪威这几年在台积电产能支持下,市场占有率快速提升,让索尼决定改变过往自制的策略,将图像传感器交由台积电代工。

从全球应用领域划分来看,以手机为代表的移动终端占据整个CIS市场规模的80%左右,汽车占比约为10%,安防及其他领域比例大约为10%。CIS是手机拍照系统的核心,作为摄像头模组中最贵的零件,CIS价值量占比可达50%以上。高端CIS具有很高的技术壁垒,毛利可达40%以上。

据Counterpoint最新研究显示,今年第一季度,四摄手机的渗透率几乎达到了全球智能手机出货量的20%,OPPO、小米、华为和三星合计占近6000万部四摄智能手机出货量的83%。Counterpoint判断,智能手机多摄趋势仍将继续,2020年智能手机CIS出货量或创高个位数增长,出货量有望达50亿部的历史新高。

CIS尺寸和分辨率升级是产业趋势,多摄方案正加速渗透,验证光学赛道产业逻辑。此外受汽车自动化率提升和新基建周期启动,汽车电子及安防电子相关摄像头需求有望持续扩大,推升CMOS产业链景气度进一步上行。

受益于光学创新和国产替代浪潮,华安证券预计,未来CIS赛道依旧有较好成长性,建议关注A股CIS龙头韦尔股份、封测龙头晶方科技。此外,华天科技同时卡位CIS、国产存储器、汽车电子等优质产品赛道,国泰君安预计,在5G商用、国产替代等有利因素带动下,公司产能利用率逐步提高,效益逐季提升。

具体来看,晶方科技2020年一季度净利润6211.35万元,同比大增1753.65%,已远超2019年上半年的2155万元。晶方科技6月初在互动平台上表示,公司目前产能状况良好,并将根据市场实际需求情况进行产能的优化与提升。另外,华天科技2020年一季度也实现净利润6265.53万元,同比增长276.13%。华天科技近期在互动平台上表示,公司CIS产品二季度产能利用率饱满。

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