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蚂蚁IPO带动微信支付“价值重估” 腾讯股价连创历史新高
2020.10.28 15:59 财联社 史正丞

财联社(上海,编辑 史正丞)讯,随着蚂蚁集团IPO如预期般受到热烈追捧,市场资金也盯上了支付宝最主要竞品——微信支付估值提升的机会。

截止发稿,腾讯控股(0700.HK)报597.50港元,连续第二天创下历史新高,日内更是首度突破600港元大关至604港元新高,市值达到5.7万亿港元。

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(腾讯控股日线图)

从周一蚂蚁集团在港公开招股算起,腾讯三天内的累积涨幅已经接近7%。麦格理在最新发布的研报中表示,参考蚂蚁集团财务指标后调整对微信支付的估算,认为到2022年微信支付的估值应可以达到2640至3460亿美元。

麦格理同时指出,腾讯支付业务盈利能力高于蚂蚁,策略上腾讯也将优先扩大支付业务营运,而蚂蚁将着力于在周边服务上扩大市占率,蚂蚁将在收入及利润方面跑赢微信支付。预期到2022年微信支付的营收和利润分别为1750亿和400亿人民币,而蚂蚁则为2880亿和930亿人民币。考虑到支付业务较金融服务的价值更高,麦格理认为微信支付的估值应当高于蚂蚁。

麦格理亦将腾讯目标价从797港元提升至815港元,重申跑赢大市评级。

根据浦银国际十月中旬发布的研报,分析师根据 《非银行支付机构关于客户投诉及处理情况的信息披露公告》数据测算,财付通在2019年日均交易约15.1亿笔,而支付宝日均交易约6.3亿笔。按日均交易笔数计算,腾讯排名第一;但由于单笔交易金额较低而落后于支付宝。

除了蚂蚁IPO因素外,腾讯控股即将在11月12日发布的三季报也受到了各方超预期的期待。

汇丰银行预期腾讯Q3财报将进一步披露金融科技业务的信息,有助于市场进一步更新估值,根据分类加总估值法预期微信支付估值达到2000亿美元。汇丰预计三季报腾讯的手游业务将交出同比增长58%的业绩,同时社交广告(+25%)和金融科技及服务(+26%)的增长将会抵消媒体广告(-17%)和PC游戏(-3%)的业绩下滑。受到《王者荣耀》的表现带动,汇丰将腾讯2020-2022预期营收提升1%-2%,并将目标价从655港元提升至687港元。

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