财联社（上海，研究员 张扬）讯，萎靡多日的市场今日终于见到了复苏迹象，高位人气股开始“抱团”上涨，与此同时，北向资金态度转向也提振了市场情绪。

北向资金回流

今日三大股指探底回升全线收涨，创业板指走势稍强，并且今日市场反弹的过程中，量能略有放大，显示出有资金开始试探性的入场做多。

值得注意的是，连卖多日的北向资金终见回流。早盘北向资金一度净流出近30亿元，但10点半后，北向资金中止净流出并缓慢回流，截至收盘，北向资金最终小幅净流入1.86亿元，也由此终结了此前连续8日净流出的态势。

北向资金今日态度突然转向对指数走“V”有明显的提振作用，三大股指探底回升的转折点与北向资金中止回流的节点近乎同步，有市场人士指出，北向资金作为市场情绪观察的风向标，其买入及卖出动作对市场走向具有较强的示范意义。

高位强势股集体上涨

午后高位强势股集体上涨也凸显出市场情绪复苏的迹象。具体来看，充电桩概念股龙头英飞特全天震荡走高，午后强势封死涨停，短短的5个交易日该股涨幅近乎翻倍。

英飞特的强势涨停也明显提振了其他高位强势股的做多情绪，午后包括新余国科、江龙船艇、中能电气、聚杰微纤、因赛集团等均有一波显著拉升的动作。特别是新余国科最终封死涨停，中能电气也一度触板。

高位强势股的表现往往代表市场最活跃资金的动向，有市场人士指出，午后这类股的集体拉升表明活跃资金预判今日市场并无风险，因而敢入场做多，但今日又有些高潮的迹象，也需谨防资金拉升诱多。

机构预计明年进入牛市第二阶段初期

近期市场的萎靡表现也让部分投资者对牛市产生了质疑，但部分机构对未来行情依然持看好态度。东北证券预计2021年进入牛市第二阶段初期。

东北证券指出，A股整体二季度以来的盈利改善仍在持续过程中，2021全年A股盈利增速预计在10%左右。2021年A股在慢牛环境下预计微观资金面相对2020年进一步改善，其中居民资金、内外机构资金流入等仍是核心。长期慢牛的核心逻辑未变，包括科技创新需要直接融资、全球收益率下行使得内外长期资金持续流入，预计2021年进入牛市第二阶段初期，3800点后再上看1000点。

行业配置方面，东北证券指出消费和科技仍是中长期主线。自上而下，从宏观背景和产业发展趋势来看，消费和科技今年中报以来的盈利优势预计明年仍可持续；中长期来看，A股已经进入机构化时代的进程，外资和公募基金等核心所偏好的消费、科技是后期市场的主要风格；从盈利估值匹配角度，医疗器械、通用机械、电子制造、白色家电、医药商业等行业值得重点关注。

自下而上来看，2021行业分析师相对看好的行业主要有三类：一是受益于新、旧基建支出计划，如电新中的新能源车、光伏和风电，机械设备中的光伏、半导体设备和工程机械等；二是经济恢复下的大消费板块子行业，如休闲服务中的餐饮、酒店等；三是“十四五”规划第一年中明显受益政策红利的子行业，例如国防军工中的航天军工、军工装备。

此外，主题可重点关注双循环背景下的投资机会，包括国防军工、数字经济、国企改革和区域改革等。