《科创板日报》（深圳，记者 莫磬箻）讯，12月7日，深圳华大智造科技股份有限公司（下称“华大智造”）科创板IPO申请获上交所正式受理。

今年以来，因在抗疫方面的贡献，华大智造更多为外界所认知——其基因测序仪率先完成新冠病毒基因组序列组装，为后续病毒检测试剂盒的快速研制提供了关键性指引。此前，华大智造则常被跟国内基因测序龙头上市公司华大基因（300676.SZ）并论。直至今年9月，华大智造的IPO辅导信息公示，意味着公司有望跻身“国内基因测序设备第一股”。

随着招股书披露，华大智造的神秘面纱缓缓揭开。

与“华大基因”关系：上下游兄弟公司

正如此前蚂蚁集团与阿里巴巴、京东数科与京东集团的关系颇受关注，华大智造与华大集团的关系亦是市场关注的焦点。

招股书显示，华大智造成立于2016年，聚焦在生命科学与医疗健康领域，主营仪器设备、试剂耗材等相关产品的研发、生产和销售，目前已形成基因测序仪和实验室自动化两大业务板块，除此之外围绕全方位生命数字化布局了如远程超声机器人等新业务板块。

图〡华大智造营收构成；来源：招股书

随之华大智造与华大基因的具体关联也得到曝光。

据招股书披露，报告期内华大控股及下属公司（华大基因、华大研究院等）为华大智造第一大客户，后者对其各期销售金额分别为7.95亿元、10.14亿元、7.63亿元和4.03亿元，营收占比分别为99.15%、92.38%、69.96%和23.19%。

其中，华大智造对华大基因（注：招股书中表述为华大股份，下同）历年销售金额占营收的比例分别达到37.14%、53.44%、55.92%和21.81%。

图〡华大智造前五大客户（注：图中华大股份即为华大基因）；来源：招股书

华大智造在招股书中称，公司与华大系的关联交易具备必要性及合理性——公司客户华大基因（注：招股书中表述为华大股份）以及其他华大体系的关联方是目前国内最大的基因检测服务及研发服务提供商，华大智造与华大股份（即华大基因）为业务上下游关系，可为其提供测序仪及配套产品，二者业务需求的匹配度较高，各方从业务契合度、行业战略安全等方面考虑，进行业务合作。

据悉，华大集团整体架构包含9个板块，其中深圳华大生命科学研究院、华大学院、深圳国家基因库运营专项、GigaScience 4个为非盈利板块，华大智造外，另有华大基因、华大医疗、华大农业、华大健康5个为产业板块各板块相互协同。集团实际控制人汪建则通过智造控股和华大控股两大控股平台对下属各业务板块进行整合。

招股书显示，本次发行前汪建间接合计持有华大智造52.30%的股份，为公司实际控制人。

图〡华大智造股权结构；来源：招股书

华大智造在招股书中还透露，华大智造在华大集团中承担着工具支撑的作用，定位于高端装备制造业,华大基因深耕于基因测序服务领域，二者业务定位、产品类型存在明显差异，属于上下游关系，不构成同业竞争，华大智造是上市公司华大基因的上游设备和试剂供应商。”

值得指出的是，华大智造正加大外部客户业务拓展，关联交易占比逐步降低。2020年1-9月，华大智造前五大客户中新增了国外客户Temasek Holdings(Private) Limited、Decode Science Pty Ltd、Amazon.com Services LLC、COGNA TECHNOLOGY SOLUTIONS L.L.C，对其销售金额总计占营收比例达到23.75%，已超过对华大控股及其他受汪建先生控制的企业或组织销售金额占营业收入比例的23.19%。

扩张中的华大智造：2022年收入考核翻番

拓展，扩张，正是华大智造的现实写照。

招股书显示，华大智造已初步构建全球化业务网络。截至2020年9月30日，公司拥有员工1578人，除总部深圳外，在武汉、长春、青岛、香港和美国、日本、拉脱维亚、阿联酋等地设有分公司、子公司（注：10家境内控股子公司14家境外子公司和3家分公司），业务遍布六大洲50多个国家和地区，在全球服务用户累计超过1000人。

随之公司业务规模持续扩大。据披露，2017-2019年度及2020年1-9月，公司分别实现营收8.02亿元、10.97亿元、10.91亿元和17.40亿元，呈快速增长趋势；各期末资产总额分别为18.97亿元、32.03亿元、54.52亿元和58.56亿元，持续攀升。

其中公司第二大业务板块——实验室自动化业务已成为拉动公司业绩增长的重要引擎。报告期内分别实现营收536.18万元、1337.11万元、5897.33万元和12.72亿元，对应占比分别为1.10%、1.66%、5.45%和73.41%，逐年提升，今年尤为高企。

据披露，在抗疫背景下，华大智造加大了自动化样本处理系统和提取类样本处理试剂的生产与销售，带动了实验室自动化业务输入大幅增长。

与此同时，公司以多组学解决方案作为顶层生命科技核心工具开拓新发展方向，正在试水新业务板块。

据了解，华大智造基因测序仪业务板块包括基因测序仪及配套设备、测序配套试剂、数据处理系统、售后维保服务及产品技术支持服务等。实验室自动化业务板块包括自动化样本处理系统、实验室自动化流水线和样本处理试剂耗材等产品。而新业务板块主要包括细胞组学解决方案、远程超声机器人、BIT产品等。从业绩来看，该板块今年营收2731.30万元，营收占比为1.58%。

今年5月，华大智造远程超声机器人获得国家药品监督管理局的批准，这是全球首款远程超声机器人，创新性的从“基因”+“影像”角度探索疾病的奥秘。

一个超出外界想象、拥有更庞大版图的华大智造，正在悄然生长。

《科创板日报》记者关注到，华大智造在近期还制定了相应的业绩激励计划。今年10月26日，公司审议通过了股权激励方案，拟授予董事、高管、核心技术人员及核心业务人员111人。对此公司设计的各年度业绩考核目标为：以2019年收入（10.91亿元）为基数，2020-2022年度的收入增长率分别不低于50%、75%和100%。仅从今年1-9月数据来看，2020年的业绩目标已达成。

图〡华大智造股权激励业绩考核目标；来源：招股书

本次科创板IPO，华大智造拟募集25.28亿元，投向华大智造智能制造及研发基地项目、基于半导体技术的基因测序仪以及配套设备试剂研发生产项目、华大智造研发中心项目、华大智造营销业务中心建设项目、华大智造信息化系统建设项目以及补充流动资金。

其中，据披露前两大项目主要是基于原有研发生产平台的升级扩产，提升产能及产效。

图〡华大智造募投项目；来源：招股书

招股书显示，基因测序仪业务板块方面，华大智造在仪器上的最新产能为450台，试剂为16万套。实验室自动化业务板块方面，仪器最新产能为1600台，试剂为9000万人份。

图〡华大智造相关业务板块主要产品产能、产量和销量情况；来源：招股书

44家机构突击入场：投后估值220亿

记者从业内获悉，目前基因测序行业设备及试剂耗材供应商主要包括Illumina、Thermo Fisher、华大智造、Pacific BioSciences、Oxford Nanopore，其中以Illumina、Thermo Fisher和华大智造为代表的高通量测序技术是目前市场较为主流的测序技术，并占据主要市场份额。

Markets and Markets报告及灼识咨询数据显示，全球基因测序仪及试剂耗材市场在过去数年间保持了两位数的增长，预计到2030年全球市场规模将达到245.8亿美元，中国市场规模将达到303.9亿元。

头顶“国内基因测序设备第一股”的光环，华大智造受到了市场瞩目。

华大智造的IPO之路早有筹谋，曾先后完成两轮融资。继2019年5月完成超过2亿美元的首轮募资后，今年5月28日华大智造官宣完成总额超10亿美金B轮融资，由IDG资本、CPE领投，华兴新经济基金、国方资本、华泰紫金、钛信资本、上海赛领、基石资本、上海鼎峰、国泰君安创投等跟投，老股东中信证券/金石投资、松禾资本等追加投资。该轮股权融资是我国基因测序领域迄今为止一级市场最大的单笔融资。

当时华大智造方面在接受《科创板日报》采访时表示，华大智造成立至今仅有4年时间，未来将致力于基因测序设备产品降本增效和完善应用、业务模式和渠道的拓展，以及构建产业生态系统和推进全球化布局。

最新招股书还透露出，申报前一年内，华大智造通过增资或股权转让引入的股东多达44名。从今年6月最新增资的数据来看，华大智造投后估值为220.49亿元。

记者注意到，本次科创板IPO华大智造选择了第四套上市标准，即“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营收不低于人民币3亿元”。

据统计，截至目前科创板申报企业共计494家，其中仅有中国通号、中微公司等27家选择了营收和市值水平要求严苛的第四套标准。

另外，可以看到华大智造保持了较高的研发投入。招股书显示，2017-2019年度及2020年1-9月，公司研发费用为2.45亿元、2.54亿元、3.43亿元、4.86亿元，占营业收入的30.54%、23.11%、31.46%、27.96%。

记者以2019年为口径统计发现，494家科创板申报企业中，仅有21家在研发投入占比方面超过华大智造。

招股书显示，截至今年9月30日，华大智造已取得境内外有效专利364项，涉及基因测序仪及配套设备、高密度测序芯片耗材、自动化样本处理系统和远程超声机器人等几大类。

华大智造接受《科创板日报》记者采访时表示，"未来三年，在现有技术储备的基础上，公司仍将加大对核心技术特别是主要产品的核心技术研发投入，有序推进新产品和新技术课题的研发，促进公司在生命科学与生物技术领域仪器设备、试剂耗材等产品的国产化进程。”