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2000亿光伏巨头盘中跌停!机构大卖15亿,发生了啥?
2021.03.03 17:51 财联社 马登科

财联社(上海,研究员 马登科)讯,今日市场迎来久违的反弹,抱团股反抽,贵州茅台大涨4%,光伏龙头通威股份走势却显得格格不入,盘中一度跌停,盘后龙虎榜显示,3机构合计大卖15亿。

业内人士分析,今日通威股份大跌,主要是3大原因导致,1、保利协鑫发力颗粒硅,对通威股份行业地位或造成威胁;2、高估值整体回调,受情绪压制;3、硅料大幅涨价,抑制下游需求。

通威股份小幅低开1.7%,股价被大单快速砸至-5.6%,此后,全天在均线下方震荡下行,并于午后封住跌停,不过临近尾盘,有大资金翘板,截至收盘,股价报收43.10,跌幅7.98%,据2月份股价高点已累计跌去22%。

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盘后龙虎榜显示,资金出逃明显,全天净卖出12.93亿。其中机构合计卖出15.14亿;北向资金买入7.61亿,卖出 6.29亿,合计卖出1.32亿。

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资本加码颗粒硅,竞争格局恐生变

业内人士分析,一纸协议或是导致其大跌的主要原因,此外高估值的环境压力也对资金情绪造成打击,到目前的位置隆基和通威三四倍的涨幅,价值与逻辑已人尽皆知,虽仍具成长性,但目前看来或已经没有太大的预期差。

上机与保利协鑫昨晚公告,签署颗粒硅合作协议,合作进行30万吨颗粒硅生产及下游应用领域研发项目,总投资 180 亿元,其中,第一期设计产能为6万吨,预计投资36亿元。这可能直接竞争通威等硅料企业。

保利协新能源港股股价今日大涨9%,自去年11月初以来,股价涨幅坐高达9倍。

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市场追捧,颗粒硅有什么优势?主要原因则是其生产成本较低,低于传统硅料,投资成本、拉棒电耗、项目人员数量均有大幅下降,且技术壁垒强。此外,目前颗粒硅才刚开始商用,其市场占有率不足10%,可能将来有很大的提升空间。

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不过,颗粒硅的不足也比较明显,主要体现在杂质含量高、产能不足、生产过程危险。

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所以,颗粒硅短期并不会对市场竞争格局造成影响,硅料属于大型化工产业,扩产需要2年左右,也就是说,即使从现在马上开始扩产,实际供应也要到2022年底。

多晶硅价格持续大涨,中游景气度恐下滑

今年以来,多晶硅价格再度持续走强,涨至6.9万/吨附近,超出市场预期,导致下游不断传递涨价压力,

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回到通威股份本身,硅料持续大涨传导给硅片,使得下游隆基股份硅片价格大涨,再度传导至通威股份的电池片价格上涨,大幅抬升组件及下游电站发电的成本,需要打问号的是下游能否承受。而去年八月硅料涨价抑制需求的教训仍历历在目。

此外,为了应对多晶硅价格上涨形势,下游硅片环节首先推进硅片薄片化,从而减少多晶硅用量。其中,中环股份2月底发布了《技术创新和产品规格创新降低硅料成本倡议书》,表示为了应对多晶硅价格上涨形势,中环股份将通过减薄硅片厚度缓解下游电池、组件客户的成本压力。中环计算,如果产业链内全规格单晶硅片全面转换到160μm厚度,预计可节省6.8%的硅使用量。中环表态,愿意配合下游客户逐步推动170μm、165μm和160μm厚度单晶硅片的应用。

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