财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今日（9月27日），大消费风口重燃，出行链、食品饮料等方向全线爆发，其中，食品加工板块个股掀起涨停潮。具体来看，佳禾食品、阳光乳业、良品铺子、紫燕食品、日辰股份、来伊份、劲仔食品、加加食品涨停，此外，绝味食品、妙可蓝多、立高股份、安记食品涨幅超9%。

注：食品概念股今日大爆发（截止9月27日收盘）

食品概念大爆发，三季度修复持续

9月以来，食品加工板块持续回落，截止昨日（9月26日）收盘，板块指数月内累计调整近11.2%，大幅跑输同期大盘走势（沪指同期跌近4.7%），不过，随着今日消费概念风口再起，食品板块今日也冲上两市涨幅榜前列。目前，国庆黄金周节前效应逐步显现，市场预期消费场景将迎来大幅提振，随着各地消费刺激政策陆续落地，作为必选消费代表的食品饮料方向有望率先受到提振。

注：食品加工板块今日大幅反弹（截止9月27日收盘）

此前，受疫情影响，食品概念上市公司的二季度基本面普遍不佳，同时，受运费、包材等成本上涨，部分企业盈利端受到压制，细分方向来看，乳制品、速冻B端承压明显，而调味品、休闲食品、速冻C端则表现尚可。不过，随着三季度消费端逐步回补，食品行业也将持续复苏。据国家统计局近日公布数据显示，8月份，国内商品零售达32510亿元，同比增长5.1%，餐饮收入达3748亿元，同比增长8.4%。

国海证券指出，Q3以来消费需求弱复苏，食品板块表现继续分化。部分子板块如预制速冻、调味品、啤酒C端动销表现较好，部分企业通过加大研发创新力度的方式，拓宽产品矩阵并升级产品品质，增加C端增量，弥补B端受损。成本端来看，石油、棕榈油、豆油价格高位回落，Q3调味品、烘焙产业链等公司成本压力有望边际改善，叠加下半年Q3业绩基数进一步下降，板块整体增速上有望边际回暖。今年Q2应该是食品板块的业绩低点，后续逐步恢复。

大消费热度再起，谁将成最强方向

近日，大消费概念持续受益于政策面利好。据报道称，为进一步促消费，国家发改委新闻发言人孟玮日前透露，正加快研究推动出台政策举措，积极打造消费新场景，促进消费加快复苏。此外，海南也于今日印发《海南省稳经济助企纾困发展特别措施（2.0版）》，其中提到，发放1亿元消费券提振岛内消费。作为年内最后一个消费旺季，国庆长假带来的消费复苏预期也大幅提振“吃喝玩乐”相关概念股。

从交易情绪来看，有机构认为，消费行业拥挤度多数仍然处于较低或中等偏低区间。财通证券指出，大消费核心资产安全边际较高，9月以来各地促消费政策刺激，有望带动数据层面回暖，对于考核周期较长的投资者而言，这一阶段的便宜筹码值得拥有。当前阶段大消费核心资产筹码依然便宜，中期维度来看具备相当的估值性价比，久期较长投资者值得配置。

具体可关注的方面上，国金证券认为，业绩确定性优先，关注估值中枢调整。消费需求整体承压下，业绩确定性更为重要。统计9月卖方盈利一致预期，消费行业间分化明显，环比8月预期净利润增速有所下调。预期变化下，行业估值中枢相应调整，确定性赛道估值水平更具韧性。建议关注：1）白酒/啤酒；2）化妆品；3）生猪养殖。