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《ESG Weekly》:拜登首次行使总统否决权 驳回反ESG议案 ESG议题成美国两党争端前线
2023.03.22 20:17 科创板日报编辑 田箫

《科创板日报》3月22日讯(编辑 田箫)近日,美国总统拜登首次行使总统否决权,反对了共和党此前提交的反ESG投资议案,表示支持美国劳工部与ESG相关的规定。

围绕这项规定的争议始于2022年11月。彼时,美国劳工部出台了一项法令,允许养老金管理人在投资决策中考虑ESG因素。尽管该规定只是“允许”而非“必须”要求养老基金考虑ESG因素,但仍遭到以共和党为主的美国反ESG阵营的抵制。随后,美国参议院以微弱票数优势推翻了美国劳工部的规定,其认为考虑ESG因素会损害养老金回报,因此主张在养老金管理中“禁止”考虑ESG因素。

3月20日,拜登重新对该项规定进行表态,使用否决权驳回了反ESG阵营的诉求。根据美国宪法,国会若要反对总统否决,必须在参众两院获得2/3票数支持,但共和党无论是在众院还是参院都无法达到这一门槛。因此,围绕该项规定的争议在拜登发出否决令后,将得到一锤定音。

然而,截至目前,美国两党在ESG投资的相关议题上仍未达成一致。

19个州发表声明反对拜登ESG议程

在拜登的总统否决令正式发出4天前,佛罗里达州、阿拉巴马州、阿拉斯加、阿肯色州、佐治亚州、爱达荷州、爱荷华州、密西西比州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、新罕布什尔州、北达科他州、俄克拉荷马州、南达科他州、田纳西州、犹他州、西弗吉尼亚州和怀俄明州共19个州的州长,宣布结成联盟,公开声明反对拜登总统的ESG议程。

赞成共和党反ESG立法的阵营认为,拜登政府若奉行ESG原则,相当于变相推动政治议程,没有为养老基金争取最佳回报。佛罗里达州州长在联合声明中称,“我们将率先与其他志同道合的国家一道,向金融业发出更响亮的信息,即美国人民在投票箱中拒绝了 ESG,理论家不能也不应该绕过人民的意志选择。今天,佛罗里达州已成为美国的经济引擎,其失业率一直低于全国,并且是所有其他州中企业存活率最高的。我们不会袖手旁观,因为我们国家的经济稳定,受到那些将政治议程置于客户财务之上的高管的威胁。”

其进一步批评到,ESG 投资将直接威胁数百万美国能源工作岗位,其中许多位于德克萨斯州,这将危及美国能源安全,并进一步推动联邦政府破坏国家能源行业。他甚至直指拜登,“您正在冒着数百万人毕生积蓄的风险,来换取政治立场,我将继续为依赖能源行业高薪工作的选民挺身而出,任何将生计置于危险之中的人都会在得克萨斯州被打趴下。”

拜登则在形式否定权当日发布视频,批评共和党推动的议案一旦生效,将令政府投资时面对风险,最终会危及全国百姓的退休储蓄。白宫发言人帕特森也指出,反ESG议案危及警察、消防、教师等不同行业的工人,导致普罗百姓可能损失毕生积蓄。

美国企业忧心承担ESG相关法律风险

由于美国两党在ESG投资议程上的争端不断,目前,越来越多的美国企业担忧在ESG投资上面临法律风险。

全球资管平台荷宝在近期公布的年度行业调查中表示,将近一半的北美机构投资者与高净值投资者担心,如果在投资中纳入ESG因素,将会面临法律后果。

即使拜登明确表示支持ESG投资,企业仍然可能对此有所顾虑。美国退休协会首席政府事务官威尔汉森表示,在监管不确定的背景下,雇主仍然害怕因他们的投资选择而被起诉。

关于ESG投资的立场纷争已经大大影响到了美国ESG投资市场的热情。晨星公司的报告显示,自 2021 年第一季度创下历史新高以来,流入美国可持续共同基金的资金净流量稳步减少。2022年最后一季,投资者从美国可持续发展基金净撤出近 62 亿美元,为五年来最多。

美国主要的可持续投资协会SIF基金会报告称,2022年美国ESG资产总额约为8.4万亿美元,而两年前为17.1万亿美元。不过,该协会也报告称这种巨大的差异主要是由于统计方法的变化,投资机构被要求提交有关其纳入ESG问题的更多 "细化信息",有“洗绿”嫌疑的机构将被排除在外。

业界呼吁ESG投资去政治化

对于越演越烈的立场之争,目前,越来越多的业界人士呼吁市场放下政治观点,从市场角度评估ESG投资的真正效用。

沃顿商学院 ESG 倡议副院长兼教务主任Witold Henisz指出,ESG投资与价值观无关,也与意识形态无关,这只是经济学和金融的要求。养老金管理人员应该考虑到所有重要的财务信息,禁止养老基金经理将ESG因素纳入分析,无异于禁止他们考虑人工智能、俄乌克战争等影响,这些因素都具有财务重要性,在自由市场中竞争的资产管理者应该能够分析它们。

联合国责任投资原则组织 (PRI) 首席执行官David Atkin亦表示,ESG 投资本质上是非政治性的,投资者在他们的投资决策中考虑所有潜在信息时更可能成功,如果不这样做,很可能是投资者玩忽职守。

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