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产能建设放缓!电解液Q2不及预期 订单增量指向Q3|行业观察
2023.07.09 16:39 财联社记者 曾楚楚 李子健 管书颖

财联社7月9日讯(记者 曾楚楚 李子健 实习记者 管书颖)财联社记者调研获悉,经历一季度跌价后,电解液行业二季度迎来回暖,价格环比微涨,5、6月份电解液大厂基本恢复开工,但整体产能利用率偏低,多位电解液行业人士将订单预期指向三季度。

总体上,电解液产能过剩已从预警变为现实,投资过热导致产能过剩,叠加终端购买力不足,需求跟进迟缓,已有电解液扩产项目陷于停滞。

隆众资讯电解液分析师张德静对财联社记者表示,下半年电解液行业拟建扩产项目仍比较多,供应放量后,场内竞价会更加激烈,小型企业的劣势会被放大,必然加速落后产能的出清速度。

电解液Q2末迎“曙光” 订单增量寄望Q3

去年下半年,电解液已经历一轮降价,2023年开局,新能源车增速不及预期,叠加一季度淡季,部分电解液公司业绩承压,如新宙邦(300037.SZ)一季报净利润同比“腰斩”。

进入二季度,因原材料价格触底反弹,带动电解液价格上涨。上海钢联数据显示,截至7月7日,国内主流六氟磷酸锂市场均价已回升至15.65元/吨,较此前的底部价格涨超80%。同时,磷酸铁锂电解液市场均价报3.45万元/吨。

财联社记者获悉,六氟磷酸锂、电解液添加剂等价格近两周整体站稳,目前六氟磷酸锂产品正常出货,对于短期合同按照现价销售,近期市场价格走高主因是需求复苏。

张德静对财联社记者分析,电解液行业开工率目前在四成左右,整体较一季度稳步拉升。

在原料端,据隆众资讯数据,六氟磷酸锂目前行业平均开工率在62.08%左右,较一季度平均开工率增幅达15.92个百分点。隆众资讯六氟磷酸锂分析师董宏丽向财联社记者分析道,目前头部企业因生产线较为完整,成本优势明显,开工负荷相对高一些,中小型企业受制于成本压力以及行情波动原因,基本以长协为主,接单更为谨慎,开工率维持在中位水平。

值得注意的是,虽然电解液价格较Q1有所回暖,但企业Q2业绩反弹或仍不及预期。电解液公司人士陈强向财联社记者表示,公司第一季度与第二季度利润相差不大,主要原因还是销量并没有随着最近的涨价而增加。

此外,市场主体为悲观情绪笼罩。另一电解液公司人士李茗向财联社记者表示,业内经过4月停产降库存,5月以来大厂基本恢复开工,但原料难买,上游在低价时宁愿压着货不出,双方仍在博弈中,进而影响了第二季度订单增量。

订单的明显增量或许要等到三季度时,上述两家电解液企业人士均表示,近期价格、需求回暖下工厂基本都已开工,预计三季度订单会上来。

陈强对财联社记者分析,第二季度电解液大厂整体产能利用率偏低,主要还是由于第二季度淡季叠加终端的汽车销量停滞不前,但二季度以来电解液订单开始陆续商榷,第三季度将会有新订单增量,提升一部分电解液厂开工率。

张德静对财联社记者表示,三季度来看虽然终端动力市场及新能源车行业复苏迟缓,但储能市场恢复较好,整体排产情况较前期有所改善,需求向好转化。

电解液扩产项目暂停 产能出清倒计时

去年以来,电解液玩家加速扩产,伴随新能源车销量增长放缓,导致短期供应过剩。如今,锂电池电解液行业产能过剩已从预警变为现实。

6月初,在高工锂电材料大会上,天赐材料董事长徐金富曾作题为“产能过剩预警下材料企业竞争法则”的演讲,其表示:锂电池电解液在过去两年产能疯狂扩张,规划产能超过850万吨。而据起点研究统计,截至2023年3月底,中国电解液产能约140万吨,到2025年全球电解液需求仅200万吨左右,目前行业内电解液产能规划严重过剩。

财联社记者调研获悉,目前多家电解液公司不得不暂缓扩产计划,部分企业为减少损失已经延期投产。

上市公司则反映不一。其中,丰元股份近期公告,因公司目前正处于产业扩张期,为结合自身发展阶段及战略发展方向,终止青海聚之源投资项目。据记者了解,青海聚之源2022年投产的相关项目仅有一期年产2000吨六氟磷酸锂生产线。

另据财联社记者从业内人士处获悉,天赐材料、多氟多的在建项目均在正常推进。其中,多氟多在建项目年产3万吨超净高纯晶体六氟磷酸锂项目已全部投产,年产2万吨高纯晶体六氟磷酸锂及添加剂项目已完成1万吨。

张德静表示,部分电解液项目处于暂停或延期投产状态,一方面是因为前期利益驱动下大家对新能源行业投资过热,导致产能过剩明显。另一方面,今年新能源行业发展速度明显放缓,叠加整个经济环境也处于复苏期,终端购买力不足,需求跟进迟缓,所以很多企业选择延期投产缓解压力。

扩产项目频频暂缓进行也正如多氟多总经理李云峰前期所言,目前行业内卷严重,最终能赚钱的企业也是少数。

除了行业产能扩张受阻,行业利润率也在激烈的竞争下缩水,伴随一二季度产业链整体去库存影响,电解液价格今年以来呈下降趋势。李茗对财联社记者表示,年前签的电解液订单还是根据高价的六氟价格报价的,现在,电解液厂家因为产能太多无奈只能主动给客户降价。

对于后市,张德静表示,下半年电解液行业拟建扩产项目仍比较多,供应放量以后,场内竞价会更加激烈,小型企业的劣势会被放大,必然会加速落后产能出清速度。

(文中陈强、李茗为化名)

(编辑 曹婧晨)

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