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科创板盘中现久违大涨 半导体个股低位崛起 这两大现象值得重视
2021.01.14 17:56 科创板日报 宋子乔

《科创板日报》(上海,研究员 宋子乔)讯,今日(1月14日),科创板强势上涨,科创50指数涨幅一度高达5%,收盘回落至2.83%。

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半导体板块正成为当下科创板最“吃香”的赛道。科创板前十大领涨股中,半导体个股占五成,芯源微收涨15%,沪硅产业、芯原股份、思瑞浦、安集科技均涨超10%。

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业绩逐季改善 科创板半导体公司受追捧

安信证券2020年12月31日发布研报称,2020年,华为、中芯国际事件影响下,自主可控重要性凸显,年我国半导体行业显现出投融资事件频繁、业绩逐季改善、全产业链发展三大特点。

目前,半导体公司上市板块的分布由原来的创业板主导变成了科创板主导。2020年,中芯国际、寒武纪、芯原股份等多家半导体企业登陆科创板。科创板半导体企业现已覆盖大半产业链,其中芯片设计公司较多,待上市公司将补全设备、材料等领域的短板,实现全产业链覆盖。

从业绩上看,安信证券选取科创板25家半导体公司,营收和归母净利润中位数均连续三个季度稳步上升,并且三个季度都保持同比增长。前三季度25家公司毛利率中位数一直保持在36%-38%左右。

受到下游5G与汽车行业强劲需求驱动,诸多机构均对2021半导体行业增长表示乐观。安信证券2020年12月31日研报认为2021全球半导体行业增速预计将达到10%左右,分地区来看,亚太和美洲市场规模较大且增速较快,预计2021亚太半导体市场规模占比达到全球的62%。

科创板加快分化 头部公司走出独立行情

兴业证券1月13日发布研报称,科创板的“新老”成长分化和“美股化”,来得比其他板块更早一些。交易者结构相对优化、上市和退市制度改革走在前沿、成长型公司高速优胜劣汰,科创板仅经历一年多的交易,前10%的公司成交额占比已经达到72.6%,创业板目前前10%的公司成交额占比则达到50.8%。

科创板涨幅前10%公司组内平均涨幅47.1%,诸如睿创微纳(32.4%)、金山办公(22.0%)、传音控股(20.5%)等等机构投资者偏爱的科创板头部公司,展现出不亚于其他板块头部成长股的涨幅。

兴业证券由此预测,科创板大幅分化,既会有“牛股”涌现,也会出现一批“仙股”,板块内部核心资产与非核心资产的股价走势将进一步分化,未来优质公司作为核心资产有望走出独立行情。

随着科创板在未来进一步扩容,具备牛市基因的企业将脱颖而出:优质的赛道、具备稀缺性和唯一性、成为焦点。这类公司作为传统成长板块内部的“新成长股”,能出业绩也能看长业绩,未来随着其所在行业业态趋于成熟稳定,持续的业绩增长落地下这类公司的行情将逐步稳定增长而非随市场情绪大起大落,从而摆脱“情绪周期股”的特征,逐步成为真正的“成长核心资产”。

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