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年报解读|金山办公多款在研产品面向党政机关 “云办公”与“云协作”成重点发展方向

《科创板日报》(上海,记者 吴凡)讯,受社会、技术发展以及疫情等多方面的影响,云协作办公已逐渐成为云时代的办公新趋势。国内龙头企业金山办公(688111.SH)也在借助多个新业务,从传统的软件产品供应商,向以办公文档为核心的云服务商转型。

公司日前披露的年报显示,报告期内,实现营收22.6亿元,同比增长43.14%;实现归属于母公司所有者的净利润8.78亿,较上年增长119.22%。

此外,截至2020年12月,公司主要产品月度活跃用户数(MAU)超过4.74 亿,其中WPS Office桌面版月度活跃用户数超过1.85亿,领先其他国产办公软件,同时公司也继续占据国内软件正版化销售的龙头地位。

国内正版化办公软件需求大

金山办公的盈利模式分为:主要分为办公软件产品使用授权、办公服务订阅和互联网广告推广三种。

报告期内,公司办公软件授权业务8.03亿,较上年度增长61.90%;由于对广告策略进行调整,其互联网广告推广业务3.49亿,较上年度减少13.61%;而办公服务订阅业务11.09亿,较上年度增长63.18%。

拆分业务来看,办公软件产品使用授权主要服务于政企客户,该模式下主要包括数量授权、场地授权等,金山办公对于软件订购数量较少的中小型机构客户,通常采用数量授权方式,对于软件需求数量较大的大型客户,公司通常采用场地授权方式。

自2017年起,金山办公办公软件产品使用授权业务开始加速,其年增速迅速增至20%以上,2019年达到近40%。同时该业务也给公司带来了丰厚的毛利率,2020年,金山办公办公软件产品使用授权业务的毛利率为96.07%,同比下滑1.40个百分点。

平安证券在研报中曾指出,正版化及安全方面的考虑应是B端/G端业务加速扩张的核心动力。

记者了解到,由于国务院办公厅对政府机关使用正版软件要求的不断深入强化,而金山办公的WPS Office Linux版是基于国产整机平台研发的办公应用软件,因此公司在党政办公市场具有较大的优势。

报告期内,公司针对党政机关的公文写作需求推出“公文模式”,另外在公司年报披露的四项在研产品中,有三款产品是应用于党政机关的桌面应用。

在信息安全的导向下,越来越多的客户采购国产办公软件,市场规模快速扩大;同时,随着我国中小企业的蓬勃发展,以及国家持续推动的软件正版化,也为办公软件服务领域提供大量需求,市场规模随之进一步扩大。

金山办公在年报中称,受益于品牌优势及良好的兼容适配性,公司继续占据国内软件正版化销售的龙头地位。此外公司还透露,随着国内办公市场的发展,UOF(是国家标准化组织制定的适合中国国情的、基于XML的开放文档格式)和OFD(是国家标准化组织制定的国家版式文档格式规范,主要将电子文档按原版原式显示呈现、打印输出)将逐渐占有一席之地,同时也或将对国内办公市场格局产生一定的影响。

“协作”新战略

值得注意的是,随着云技术的普及,金山办公也正在借助WPS+、金山文档等新业务,从传统的软件产品供应商向以办公文档为核心的云服务商转型。

金山办公于2018年提出云办公战略,公司的云服务主要包括WPS云文档和WPS+云办公等。记者了解到,相比于传统软件终端而言,WPS+则更加强调协作办公需求与云服务模式,收费采用一定期间的服务订阅费的形式。

《科创板日报》记者了解到,金山办公的办公服务订阅业务模式主要以公司直销模式为主—服务订阅具体形式主要为面向个人的各类会员以及主要面向中小机构的WPS+标准化订阅服务。

年报显示,公司报告期内办公服务订阅业务的增长,主要来源于个人客户订阅业务的增长,2020年,个人客户订阅业务较去年同期增长64.1%,同时也产生了少量B端WPS+云服务的订阅付费。金山办公称,随着企业级“云化”需求增加,WPS+等面向中小客户群体的云办公产品业务发展迅速,推动办公订阅业务的收入进一步增长。

与之相比,近年推出的,面向在线协作需求的金山文档也收获了较多的用户。年报显示,截止2020年底,个人及“WPS+”用户通过公有云服务上传至云端的文件数量从2018年93亿增长约8.66倍至898亿。

平安证券在研报中指出,目前,金山文档仍处于免费推广阶段,用户数量及由此带动的协作办公需求是公司关注的重点。

2020年12月,金山办公正式宣布全新公司产品战略“协作”,公司CEO章庆元在发布会当天表示,“协作战略将成为金山办公在传统政企头部市场之外,撬动千万级中小微企业办公市场的关键。金山办公将把三分之一的研发力量投入到协作战略。”

金山办公此次也在年报中表示,公司围绕协作场景切入协作市场,提供文档会议、文档多人编辑、文档权限控制等服务,未来将会逐步完善协作服务,提供用户一站式办公服务平台。

除金山办公外,包括阿里钉钉、腾讯企业微信、字节跳动飞书、华为WeLink等大型互联网企业也相继推出了企业级协同办公平台,对此平安证券在研报中认为,前述企业与金山办公形成既竞争又合作的关系,“一方面,公司金山文档在“轻”功能市场与其形成竞争;另一方面,公司是部分平台偏“重”功能的技术供应商,存在合作关系。”

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