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行业观察|六氟磷酸锂后市或涨至40万元/吨 推动新型锂盐LiFSI替代
2021.06.22 17:01 财联社记者 邓浩

财联社(杭州,记者 邓浩)讯,电动车产销增速不断打破预期,上游材料企业需求大增,而此前备货严重不足造成供需错配,价格持续走高,其中尤以六氟磷酸锂为甚,自去年8月以来增长4倍。

业内专家普遍预计由于短期内市场新增产能投放有限,后续价格或涨至40万元/吨,接近2016年历史高点,而价格高企可能会加快新型锂盐LiFSI的替代。

电车产销超预期拉动六氟需求

据中汽协数据,1-5月电动车产销量双双突破90万辆,分别达到96.7万辆和95万辆,同比均增长2.2倍。基于5月新能源车表现的超强增长和各细分市场全面走强,乘联会今年以来第二次上调新能源车乘用车销量预期至240万辆。

电动车的高景气拉动锂电池需求高增。据鑫椤锂电统计,2020年Q1,以宁德时代(300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、国轩高科(002074.SZ)、中航锂电等为代表的企业相继公布了20多个动力电池新投建项目,整体投资金高达1600多亿元,建设年产能超过350Gwh。

据了解,锂离子电池由正极、负极、电解液和隔膜四部分组成。目前锂电池约占整车成本的40%,其中电解液占比6%。新建1Gwh锂电池需要1100吨电解液,1万吨电解液需要1250吨六氟磷酸锂,以此测算,仅一季度新增电池建设产能就将拉动约4.5万吨六氟磷酸锂需求。

在电解液市场,天赐材料(002709.SZ)、新宙邦(300037.SZ)等前5家企业市占率高达78%,今年以来,电解液从3万/吨涨至7万/吨。鑫椤锂电在6月16日线上会议称其涨价核心在于六氟磷酸锂和添加剂紧缺,而六氟磷酸锂价格从8万/吨底部涨至35万/吨。

产能供给有限短期难改变

据百川盈孚不完全统计,目前天赐材料、多氟多(002407.SZ)、天际股份(002759.SZ)合计拥有超过3万吨产能,占比达51%。6月以来,永太科技(002326.SZ)和天赐材料相继宣布扩产。永太科技称计划在福建建设2万吨六氟磷酸锂产能;天赐材料拟在安徽投资10.5亿元扩产15万吨液体六氟磷酸锂、0.2万吨二氟磷酸锂。

“相关企业相继扩产,一是现在行情比较好,二是市面上货源紧缺,为了进一步盈利。不过六氟磷酸锂进入门槛高,国家审批较严格,技术上也有难度,扩产周期在1-3年,很难实现大批量涌进。短期供应还是要靠现有企业扩产,首先是对原有设备技改,像天际产能已经达到8160吨/年,其次是新建产线,比如多氟多目前技改有2000吨/年,新建有5000吨/年,龙头还是有优势。”百川盈孚锂电行业分析师滕红玲说。

值得一提的是,天津市金牛电源材料有限公司今年伊始积极布局,计划年内实现年产电解液20000吨、六氟磷酸锂1500吨,新型电解质200吨。不过近日其六氟磷酸锂车间因未按国家标准要求设置双重电源供电,存在重大安全隐患,被相关部门要求停产整顿。

滕红玲认为,从企业扩产节奏看,2021年新增产能主要集中在天赐材料和多氟多。但天赐产能主要是自供,对市场影响不大。短期内能进入市场的可能只有多氟多扩产的2000吨(最早8月份会投入),因此今年市场货源仍较紧张。现在采购价约35万元/吨,后市或涨到40万元/吨。

新型锂盐LiFSI替代效应或增强

LiFSI是一种新型电解液溶质,高、低温性能、导电性、热稳定性优于六氟,但由于成本较高、氯离子杂质对铝箔腐蚀等原因,目前还未替代六氟。招商证券研报称,随着动力电池高镍化和高电压化,电池企业对于电池的高温性能、循环性能、导电性能均有很高的要求,LiFSI等新型添加剂可能会加快规模应用。

“9月份传统旺季,六氟磷酸锂价格还会持续上涨,预计达到40万元/吨。LiFSI现在成本约20万元/吨,可能会在明年初投产和替代。六氟磷酸锂今年不存在替代压力,但是高价会推动LiFSI的使用进程,六氟磷酸锂价格会回归正常。”鑫椤锂电在上述会议称。

一体化布局的公司或在此轮变革中获益。天赐材料在6月公告中扩产的还有九江6万吨双氟磺酰亚胺(HFSI)。东吴证券6月18日研报称,此6万吨产能建设,对应约5.5-6万吨LIFSI供应能力,大超预期,有利于公司后续快速扩大LiFSI产能。此前5月,新宙邦公告称将增资7500万元用于湖南子公司投建2400吨LiFSI项目。

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