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已参与55家上市公司 累计金额超170亿 震荡中的基金机构正青睐这两个领域
2021.04.19 18:19 科创板日报特约记者 陈梦婕

《科创板日报》(特约记者 陈梦婕) 讯,市场持续震荡之下,基金公司操作难度较大。波动中,《科创板日报》记者注意到,近期基金机构参与定增的举动不少。

星矿数据显示,今年一季度至少有55家基金公司参与上市公司定增项目,累计投入超173亿元,占同期上市公司定增募资总额的16%;从投资方向看,主要是医药、顺周期等板块个股。

多家基金公司纷纷参与定增

Wind数据显示,今年一季度,多家基金公司参与到上市公司定增。

以中欧基金为例,《科创板日报》记者统计发现,一季度这家基金公司现身在三七互娱、西部证券、卓胜微、锦江酒店、九洲药业、掌阅科技、华友钴业等公司中。

其中,九洲药业的定增备受关注。2月9日晚间,九洲药业发布公告称,定增约2617万股,发行价为38.21元/股,共募集约10亿元资金,股份锁定期为六个月。

再者,傍上特斯拉的雅化集团,以及三五互娱、美康生物、博创科技、卓胜微、锦江酒店、京运通、新泉股份、掌阅科技等个股的定增计划,获得了华夏基金的青睐。

除此之外,富国基金则分别出现在蓝思科技、中密控股、宝钛股份、新奥股份、上海天洋的定增中;鹏华基金出现在中国重汽、上海天洋,以及亿嘉和三家公司的定增中。

公募基金中的定增大户财通基金在今年分别参与了神马股份、锦江酒店、中国重汽、唐人神、大立科技、雷科防务、中联重科、美锦能源、西部证券、安洁科技等多家上市公司融资项目,锁定期为6个月-5年不等。

可以看到,一季度,基金公司们参与上市公司定增是热度不减。

对此,有分析师表示,在大盘震荡中,定增已成为基金公司眼中的“避风港”。然而,定增之后的好坏,与和A股的繁荣不无关系,尤其在牛市初期,效果更好。“但眼下市场波动明显,锁定期后能否盈利着实考验着基金公司们的眼力和水准。”该位分析师表示。

聚集医药类公司

面对如此多的基金公司参与定增,《科创板日报》记者梳理发现,医行业内的公司居多。

还是以中欧基金为例,在九洲药业10亿元的定增中,中欧基金被市场看作是最大的赢家。原因是公司获配了960.48万股,金额为3.67亿元。其中,归属于基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合基金获配776.51万股,锁定期为6个月。

截至今年2月,中欧医疗健康混合基金持有九洲药业2743.25万股,对应市值为11.22亿元。分析指出,中欧医疗健康混合之所以加码该公司,就是因为九洲药业定增的10个亿,将用于建设瑞博苏州研发中心、瑞博杭州研发中心、四维医药CDMO制剂项目。

资料显示,九洲药业成立于1998年,是花轩德父女控股的浙江台州企业。早年以化学原料药(API)及医药中间体起家,2008年成立子公司浙江博瑞制药开展CDMO业务。

《科创板日报》记者发现,CXO是高瓴资本的重点布局的赛道,高瓴目前布局的CXO企业有:药明康德、药明生物、泰格医药、凯莱英、方达控股等五家企业。

但目前,CXO细分下的CDMO行业集中度较低,2018年CDMO 龙头合全药业(药明康德子公司)市占率约为 5.4%,合全药业、凯莱英、博腾股份和九洲药业四家头部企业合计市占率不到12%。此外, 我国还没有一家企业挤进全球前十。

可以说,九洲药业定增后深耕CDMO行业,意义重大。4月19日,九洲药业报收40.54元/股,较38.21元/股的定增价,溢价6%。

据《科创板日报》记者不完全统计,除了九洲药业以外,基金公司也聚焦了济民制药、富祥药业的定增。

这些顺周期行业公司受关注

再来看顺周期方面,分析师指出,新能源汽车是国内外政策导向共振的顺周期行业,在全球新能源汽车大力推动下,燃油车退出市场的计划陆续出台。

而15亿大额定增的雅化集团就是基于这样的逻辑。根据雅化集团1月26日发布的定增上市公告书,确定此次发行价格为14.01元/股,发行股数为1.07亿股,募集资金总额约15亿元,用于扩产2万吨氢氧化锂、1.1万吨氯化锂和补流。

此前,雅化集团公告称,全资子公司雅安锂业与特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同,约定从2021年起至2025年,Tesla向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元-8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。

除了华夏基金意外,易方达及南方基金、财通基金、海富通基金等也纷纷参投。能与新能源汽车大佬特斯拉有生意往来,显然这是雅化集团15亿定增受捧的最大原因。截至目前,雅化集团报收17.89元/股,股价相较于增发价,仍溢价27%。

统计显示,在上述定增公司中,锦江酒店、龙蟒佰利、美锦能源、华友钴业、唐人神、中国重汽均属于顺周期行业。

分析认为,在后疫情时代,经济增长恢复,今年上半年诸多大宗商品价格上涨,带动了部分以化工、原材料产品的价格上涨,进而形成顺周期行业的投资逻辑。同时一些机械设备行业,因下游需求旺盛,也进入行业景气周期,这都是基金公司们看好顺周期行业的基本逻辑。

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